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程序化交易必走的三步
发布日期:2014-8-4 11:25:00  字体大小:+ 放大字体 | - 减小字体

建立一个完整的程序化交易模型的方法有很多,但这其中必须有策略设计、历史检验和实盘验证三个过程。

  一、策略设计

  首先,交易者需要明确知道交易策略是什么类型,是进行投机交易还是套利交易?如果是投机交易,是选择短线交易,还是长线交易?假如是套利交易,是期现套利,还是跨期套利?然后根据交易策略的类型,选择相关的期货品种或期货合约。如果是投机交易,通常情况下选择主力合约进行交易;但如果选择的是跨期套利,则交易者可以选择主力合约与次主力合约,或者根据需求选择相关的合约,在股指期货市场,最多可以选择四只股指期货合约进行综合套利;而对于期现套利,期货方面通常选择主力合约,现货方面选择的种类相对较多,例如交易者可以根据自己的需要选择合适的股票组合、基金组合或者股票基金双组合等方式。最后是根据交易策略设计交易模型,使策略程序化,在这个过程中,交易者往往需要很多参数,比如使用周期、资金比例等。

  二、历史检验

  历史检验在程序化交易设计过程中相对简单,交易者只需用历史数据对程序化交易模型进行检验。但有一点需要注意,历史检验需要在模型中考虑交易成本,特别是一些日内的高频交易,交易成本将吞噬大部分盈利。在检验时,统计各种检验指标是很有必要的,例如交易的盈利与亏损比率,最大资金回撤比例,最大连续亏损次数,最大连续盈利次数和交易最大盈亏比等。然后根据各类检验指标对交易模型进行设计调整,对相关参数进行优化。此外,交易者的风险承受能力也需要考虑。交易模型在每一次经过调整之后,都需要重新对其进行历史测算,直到交易模型达到一个相对理想的状态。

  三、实盘验证

  程序化交易模型经过历史数据的检验之后,模型并不能直接使用,还要经过实盘的验证,以观察交易模型的可行性和稳定性。历史检验与实盘验证有很多的不同,在历史检验的过程中,所有的买卖指令都是按照可成交来计算的,但在实盘当中,很有可能由于某种原因而不能成交,例如在下单时出现滑价导致成交失败等。在进行历史检验时过于理想化,很多问题都会被忽略,所以有的问题只有在实盘模拟的时候才可能出现。

  若在实盘模拟验证中出现问题,则需要返回到交易模型的策略设计的步骤进行修改,如果问题比较严重,还可能需要推翻模型,重新设计交易模型。当交易模型进行调整之后,接着重复进行第二、第三过程,只有这样,才可能设计出好的程序化交易模型。

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